威刚董事长称AI泡沫言之过早，未来十年内存和电力最紧缺

针对近期台积电财报发布后股价走弱、外界再度泛起“AI投资过热”的疑虑，全球存储模组大厂威刚董事长陈立白给出了明确的反驳。他直言，现阶段讨论AI泡沫完全为时尚早，甚至建议“等到2030年以后，再来探讨AI泡沫究竟会在2040年还是2050年发生”。

陈立白指出，当前全球对AI算力、内存以及电力的真实需求，远超市场的普遍想象。尽管部分云服务商（如Meta）开始对外出租闲置算力，但这仅仅是阶段性现象，不足以支撑“需求见顶”的结论。未来，随着AI应用全面渗透至B2B、B2G、B2C等各类商业模式，算力需求的总盘子还将持续放大。

在供给端，陈立白判断未来十年全球最稀缺的资源将是电力（尤其是绿电）和内存。他认为，三星、SK海力士、美光三大原厂在经历过多轮景气周期后，已彻底告别无序扩产时代，未来只会采取理性、审慎的扩产策略。即便现有扩产计划全部落地，真正形成有效供给也需要漫长的时间。同时，受限于关键设备获取难度及建厂周期，中国大陆厂商短期能释放的有效供给增量也十分有限。

基于上述供需格局，陈立白预计下半年内存价格仍将持续上涨。只要产品报价保持上行且厂商手中保有足够货源，相关企业的盈利就不存在向下修正的理由。他强调，内存产业的供需紧张正在从传统的“周期性短缺”转变为长期的“结构性趋势”，这一长周期景气或许才刚刚拉开序幕。